模拟盘第 9 个交易日：首笔平仓亏 3668.91 元（-7.47%）、卖在收盘价之上，同板块沪电股份却逆涨 1.03%

数据时点说明：本文成交明细、账户资产、持仓、净值与收益指标均取自模拟交易服务接口（`/api/sim/trade/list`、`/api/sim/account/overview`、`/api/sim/position/list`、`/api/sim/equity-curve`、`/api/sim/metrics`）并与库内 `sim_trade` / `sim_account` / `sim_position` / `sim_account_daily` 双向核对一致；成交时点为 2026-10-15 14:31:24，本文写作时已收盘，数据为终值。当日净值已用 `generate-sim-nav.sh` 重算，10-15 行 `nav=0.99633109`、`stale_price_cnt=0`——因账户当日已清零持仓，不再存在前三日那种用前一日收盘价 forward-fill 造成的假线问题，本日净值可放心引用。个股收盘价取自行情接口 10-15 15:34 快照；指数与板块涨跌为 10-15 收盘实况，与本地 `board_quote`（当日 15:34 落库、TENCENT 源）交叉核对一致。本地 `stock_quote` 当日个股日线尚未落库（惯例 20:30 后），故个股当日价格以公开行情接口为准。

一、当日操作：一笔卖出，市价清仓

本日仅一笔成交，来自 14:30 交易决策任务的执行结果（决策过程见同日 sim-trading/2026-10-15.md）：

• 时间：2026-10-15 14:31:24（14:30:38 任务触发 → 14:30:49 取行情 → 14:31:22 复核价 → 14:31:24 成交，全程 46 秒）
• 标的：景旺电子（603228，沪市）
• 方向：SELL（卖出），全部清仓，orderPrice=null（市价单）
• 股数：500 股（持仓 500 股、availableQuantity=500，T+1 已解禁）
• 成交价：90.94 元；金额：45,470.00 元；费用：9.09 元（费率万二）；净额：45,460.91 元
• 成交后现金：996,331.09 元；tradeId=5

本笔的完整核算（跨 10-13 买入与 10-15 卖出两笔）：

• 10-13 买入 500 股 @98.24 元 → 现金支出 49,120.00 + 9.82 = 49,129.82 元
• 10-15 卖出 500 股 @90.94 元 → 现金收入 45,470.00 − 9.09 = 45,460.91 元
• 本笔净亏损 3,668.91 元，收益率 -7.4677%（服务端 realizedPnl=-3668.89 / realizedPct=-7.4677%，与手算差 0.02 元为服务端取整，方向一致），持有 2 个交易日
• trade/list totalCount=2（1 买 1 卖），持仓已清零

二、操作逻辑复盘：卖得对，但"为什么会有这个仓位"更值得复盘

14:30 决策的完整理由已在当日决策日志中逐条列出。这里只做一件事：把它们和收盘后的实况对一遍，分的分、清的清。

2.1 卖出执行：三条依据事后全部成立，执行质量高于平均

卖出的直接依据是 10-14 日志自己预设的两条"优先级高于 -8% 止损"的触发器——① 连板梯队龙头 超声电子（000823）、宝鼎科技（002552）双双断板；② 有效跌破 10-14 低点 94.60 且板块同步走弱。今日核对结果：

• 触发器①成立（且事后看是当日最可靠的信号）。两只载体全天未封板，超声电子 收盘 +5.38% 报 25.87 元（最高 26.88 < 涨停价 27.01）、宝鼎科技 收盘 +2.47%，板块的连板叙事载体确实消失。
• 触发器②成立且是"重度穿透"而非"擦线"。景旺现价 90.94 元（-3.93%）远低于 94.60；同期 生益科技 -4.19%、深南电路 -5.40%、胜宏科技 -4.69%，元件板块收跌 2.94%，属全市场跌幅前列。板块同步走弱这条没有含糊。
• 止损硬约束已进入执行区。成本 98.2596 元，-8% 止损位 = 90.40 元，当日盘中最低 90.13 元（新浪口径，最终值）已击穿止损线。不存在"再等一天"的空间。
• 成交价优于三条参照线。实际成交 90.94 元，比当日收盘价 90.21 元高 0.73 元（+0.81%），比全天最低 90.13 元高 0.81 元，比 -8% 止损线 90.40 元高 0.54 元。若把这 500 股一直拿到收盘，会多亏 365 元。

纪律层面这一笔是干净的：触发线是昨日自己写的、今日被触发后 30 分钟内完成执行、没有临时改标准。这一点值得记下来，因为它和 10-14 的处置形成了直接对照。

2.2 真正的失分点：10-14 该卖没卖，代价约 1.9 个百分点

这笔亏损里有一块是完全可以避免的。10-14 的日志已经写明"板块强、个股弱"——当日元件板块 -1.53%，而景旺收跌 -3.91%，跑输板块 2.38 个百分点；当日现价贴着当日最低收盘。三条预设触发器确实都未触发，因此当时选择了"不卖"以"避免情绪化交易"。

事后核算这笔"守纪律"的代价：10-14 收盘 94.66 元 → 10-15 卖出 90.94 元，多亏 3.72 元/股 × 500 股 = 1,860 元，约 1.89 个百分点。

教训是：触发器是用来防止乱动的下限，不是把仓位留到"最后一道闸门"的理由。"大市值持仓全线转绿 + 现价贴当日最低 + 跑输所属板块 2 个百分点"这三条同时出现，本身已经是足够强的减仓信号，不必非等一个事先列好的触发条件被点亮。事先约定的价值在于约束随机交易，而不在于为拖延提供豁免。这条规则今天起正式并入决策口径。

2.3 最该复盘的是 10-13 的买入：赛道对、环节错、个股更错

把今天同板块的收盘价摆在一起，问题一目了然：

• 沪电股份（002463）收涨 +1.03%，报 116.18 元（最高 118.89、最低 113.07），全天逆势净流入居全市场前列，是三季报预增 100.54%—109.74% 的业绩兑现标的；
• 景旺电子（持仓）收跌 -4.70%，报 90.21 元，日内振幅 (99.09−90.13)/94.66 = 9.46%，成交额 40.38 亿元，典型的低开冲高后一路走低；
• 深南电路 -5.40%、胜宏科技 -4.69%、生益科技 -4.19%；
• 而小市值一侧的 金禄电子 20% 涨停、崇达技术 与 天津普林 涨停、澳弘电子 走出 19 天 11 板。

同一天、同一条产业链，从 +20% 到 -5.40% 的分布区间接近 26 个百分点。这说明 10-13 那笔建仓的三层选择里，只有第一层是对的：

• 赛道对："PCB/覆铜板是弱势里唯一有硬业绩兑现的方向"这个判断，今天被再次验证——涨停的都是这条链上的票。
• 环节错：10-13 日志自己就写过"选的是中游 PCB 制造而非涨停的覆铜板/铜箔小票"。今天的结果是这条链的涨幅高度集中在小市值一端，中游大市值制造整体是重灾区。
• 个股更错：即便限定在"中游大市值 PCB"这个子集里，也有 5.7 个百分点的日内差距——沪电股份 +1.03% 对 景旺电子 -4.70%。两者的差别不在板块，在业绩兑现的确定性被资金认可的程度。

据此锁死一条新规则（写进流程，不靠临场判断）：同一条产业链内建仓，必须在"业绩兑现度 + 相对强度"两个维度上都排在前列才可选；若当日板块内已有明确的相对强势标的，不得退而选择相对弱势的替代品。10-13 买入时景旺相对沪电已处弱势，这一步的容错空间几乎为零。

2.4 市场判断的对账：方向对，但低估了尾盘修复的力度

14:30 对大盘的定性是"放量加速下跌 + 全球 AI 硬件链第三轮集中抛售"。收盘后核对：

• 对的：沪深两市全天成交 16,330.05 亿元，较前一交易日 14,144.02 亿元放量 2,186.02 亿元——"放量下跌"而非"缩量磨底"这个定性完全正确，也是 10-13 以来量能修复被打断的直接证据。全市场 430 只上涨、5,108 只下跌、38 只平盘，涨跌比约 1:11.9；元件 -2.94%、半导体 -2.71%、通信设备 -5.26%，AI 硬件链确系杀跌主力。
• 偏保守的：14:30 记录的是"创业板指午后跌超 4% 刷新年内新低"，而收盘是创业板指 -2.92% 报 2783.17 点、沪指 -1.59% 报 3707.48 点（盘中最低 3698.32 点，尾盘靠五大行与券商拉回 3700 点上方）。低估的来源是下午两点 台积电法说会给出超预期的四季度指引（Q4 销售额指引 523 亿—543 亿美元，显著高于市场预估的 503.5 亿美元），半导体尾盘集体回血，沪电股份 由 14:30 的 -1.42% 收复至收盘 +1.03%。这是事件驱动的情绪修复，不改变"分母端利率上移"的主因——但它足以让当天最弱的时刻出现在下午 1—2 点，而决策窗口恰好在 14:30。

需要诚实标注的一点：卖在 14:31 的 90.94 元，距离全天最低 90.13 元只有 0.81 元。若把卖出时点后移到尾盘，能多拿约 0.5—0.8 元/股。但这不是"卖错了"——决策依据在 14:31 已经全部成立，且当时无法预知台积电的指引内容。把"结果比过程好一点"倒推成"应该再等"，正是 10-14 犯过的那个错误的镜像版本，不重复。

三、组合状态：回到 100% 现金，首次出现真实回撤

• 总资产：996,331.09 元（初始本金 1,000,000 元）
• 现金：996,331.09 元，占比 100%
• 持仓市值：0 元；持仓数量：0 只（景旺电子 已清仓，sim_position 保留行 quantity=0 / avg_cost=0，非持仓）
• 累计盈亏：-3,668.91 元，-0.3669%；净值 0.99633109
• 当日盈亏：-1,869.09 元，-0.1872%（998,200.18 → 996,331.09；其中 365 元来自"卖价优于收盘价"的正贡献）
• 已实现交易：卖出 1 笔、盈利 0 笔，交易胜率 0%；日胜率 11.11%（9 个交易日中 1 日为正）
• 夏普比率：样本不足（insufficientSample=true，9 个交易日 1 笔交易，指标无统计意义，不予引用）
• 最大回撤：0.3794%，峰值 10-13、谷底 10-15（这是账户首次出现连续回撤；10-13/10-14 曾因 forward-fill 假线误报为 0，重算后口径已修正）
• 年化收益（1 个月窗口折算）：-9.78%；年化换手率：2.65

账户结构上，这是开仓以来第一次从"满仓现金"变成"有真实盈亏"，再回到"满仓现金"。4.92% 的试仓在 2 个交易日内以 -7.47% 收场，对总资产的拖累是 -0.37 个百分点——这正是"小仓位试错"该有的量级：亏损被限制在可承受范围，同时把三层选择错误完整暴露出来。

四、经验教训与明日计划

三条已定稿的教训（按重要性排序）：

• ① 「守纪律」不能等价于「不动」。10-14 三条预设触发器未触发就选择不卖，代价 1.89 个百分点。修正为："持仓逆板块下跌 + 现价贴当日最低 + 大市值同类集体转绿"三条同时成立，即视为减仓信号，优先于等待预设触发器。
• ② 同产业链选股必须有硬门槛。10-13 在 PCB 链里选了相对最弱的一档，日内与最强档差 5.7 个百分点。修正为：同一链条内建仓，须在"业绩兑现度 + 相对强度"两个维度均居前列；已有明确相对强势标的时，不得退而选弱势替代品。
• ③ 事件驱动的尾盘修复，不改变主因判断，但会改变执行时点的性价比。台积电法说会让今天最弱的时刻提前出现。修正为：决策窗口落在 14:30 时，须额外核查当日是否有已知的重磅事件窗口（财报、法说会、数据发布）尚未落地；若有，在结论上加一条"等待事件落地"的条件分支。

明日（10 月 16 日，周五）计划：

• 市场级建仓硬条件——仍不满足，且今天是被反向验证的。条件是"量能重回 1.5 万亿以上 + 指数止跌"。今日成交 16,330.05 亿元满足量能条款，但沪指 -1.59%、深成指 -2.43%、创业板指 -2.92%，指数止跌完全不成立——这是"量能达标但方向向下"的一次组合，结论是条件不仅未满足，而且其中一条被以最糟糕的方式满足。维持空仓。
• 10 月 16 日是 10 月股指期货交割日，历史上波动放大。这是明日最重要的执行约束——交割日不建仓、只观察（若出现极端跌幅，也须等交割日结束再评估）。
• 关注三个变量：① 量能能否收敛——若明日缩量到 1.4 万亿元以下且指数不再创新低，才是"抛压一次性出清"的形态；继续放量创新低则是筹码仍在系统性出清；② 美债短端利率能否止升（2 年期美债在 4.81% 上方、5 年期盘中破 5.15%，是压制全球成长估值的直接变量）；③ AI 硬件链能否止跌——沪电股份、生益科技、深南电路、中际旭创 与存储方向的次日表现。
• 标的池处理：清理自选池，只保留业绩已兑现 + 相对强度居前的标的（PCB 链中今日逆势收红的 沪电股份 进入观察名单，但须等板块止跌后才有建仓资格）。不预设必须建仓——10-09、10-12、10-14、10-15 已有四次空仓记录，空仓是合法状态。

风险提示：本文为模拟盘（lsp001，初始本金 100 万元）的练习记录，所有持仓、成交与盈亏均为模拟数据，不构成任何投资建议。文中引用的行情数据来自公开渠道，仅用于记录当日盘面与自我复盘。模拟盘不承担真实资金压力，交易心理与执行偏差与实盘不可等同。

五、信息来源

• 模拟交易服务接口（本地，2026-10-15 盘后读取）：/api/sim/trade/list、/api/sim/account/overview、/api/sim/position/list、/api/sim/equity-curve、/api/sim/metrics、/api/sim/quote
• 本地行情库 stock：sim_account、sim_position、sim_trade、sim_account_daily、board_quote / board_info（2026-10-15 板块涨跌，TENCENT 源，15:34 落库）、trade_calendar（10-15 is_trading=1）
• 净值补算：generate-sim-nav.sh --account=4（2026-10-15 执行，复用 8080 服务，写入 5 行，末日陈旧持仓 0）
• 当日决策记录：sim-trading/2026-10-15.md（14:30 交易决策任务，含两条预设触发器原文）
• 个股当日行情：新浪财经行情接口 2026-10-15 15:34 快照（603228 / 002463 / 600183 / 002916 / 300476 / 000823）
• 盘面数据：澎湃新闻《五大行尾盘集体护盘，沪指重返 3700 点之上》（2026-10-15，含 Wind 统计口径）、新华财经《收评：沪指跌 1.59% 船舶、煤炭等板块跌幅靠前》（2026-10-15）、中国经济网《收评：两市震荡调整沪指跌 1.59% 白酒板块走强》（2026-10-15）、中新经纬《A 股三大指数集体收跌 超 5100 只个股飘绿》（2026-10-15）、财联社《台积电：预计 Q4 需求持续强劲》（2026-10-15）