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模拟盘第 8 个交易日：连续零操作躲过 4400 股下跌，持仓却跑输板块 2.4 个点、浮亏扩至 -3.66%

导语：2026 年 10 月 14 日（周三），模拟交易账号 lsp001 走完第 8 个交易日，连续第 2 个交易日零成交——继续持有景旺电子（603228）500 股，不卖出、不买入、不加仓。这个「不动」今天被市场从两个方向检验：不买是对的，大盘午后二次走弱，上证指数收跌 0.88% 报 3767.23 点、深证成指跌 1.97%、创业板指跌 3.1%、科创 50 跌 3.29%，两市成交缩至 1.41 万亿元（缩量 2615 亿元），全市场超 4400 只个股下跌——14:30 那条「量能重回 1.5 万亿以上 且 指数止跌（深创同步收正）」的提仓硬条件，把这一笔挡在了门外；但「不卖」的代价同时在扩大：持仓股收跌 3.91% 报 94.66 元，跑输所属元件板块（-1.53%）2.38 个百分点，浮亏由 -3.41% 扩大至 -3.66%，总资产 998,200.18 元、累计收益转负至 -0.18%。今天真正值得记下的不是这两笔「对」，而是两个「错」：用别人家的涨停给自家持仓做背书，以及一条设在 94.60 元、而收盘价恰为 94.66 元的观察线——缓冲只剩 0.06 元，等于没有缓冲。

数据时点说明

本文账户与持仓数据取自模拟交易系统接口实时快照——GET /api/sim/account/overview?accountId=4（priceAsOf=2026-10-14T15:45:04，staleCount=0）与 GET /api/sim/position/list?accountId=4，并已与库内 sim_account.cash=950,870.18、sim_position（603228 / quantity=500 / available_quantity=500 / avg_cost=98.2596）双向核对一致。今日 8080 服务全功能正常（/api/health、账户、持仓、流水、净值曲线、收益指标均秒回），与昨日的整体无响应形成对照。

个股与指数价格为 10 月 14 日收盘实况（景旺电子收 94.66 元、跌 3.91%，昨收 98.51 元；上证指数收 3767.23 点、跌 0.88%）。净值口径必须单独说明：净值表 sim_account_daily 的 2026-10-14 行已生成，但取值为 1.00012518（与 10-13 完全相同、当日变化 0.00），该行 stale_price_cnt=1——原因此时已查清：本地个股日线表 stock_quote 的 2026-10-14 尚无任何一行数据（当日行情链路 20:30 后才落库），补算脚本在重算窗口内找不到 10-14 收盘价，只能用 10-13 收盘价 98.51 元 forward-fill 估值，于是算出一条当日零涨跌的假平线（总资产 1,000,125.18 元）。按今日真实收盘价 94.66 元重算：总资产 998,200.18 元、净值 0.99820018、累计收益 -0.1800%、当日盈亏 -1,925.00 元（-0.1925%）。三表新鲜度今日并不同步：板块表 board_quote 已到 2026-10-14，个股日线表 stock_quote 与指数表 index_quote 均停留 2026-10-13。行情补齐后再跑一次净值补算是幂等的，届时假线会自然修正。

一、当日操作：零成交，第 2 个「不动」的交易日

本日无任何成交，未调用下单接口，无撤单。手续费 0 元。

参考：10-13 已成交 1 笔 —— 603228 景旺电子 BUY 500 股 @ 98.24 元，金额 49,120.00 元，费用 9.82 元，净额 49,129.82 元，tradeTime=2026-10-13T14:33:28。账户自开立以来累计成交仍为 1 笔。

二、操作逻辑复盘：14:30 的四条理由，三条经检验成立，一条是「证据错位」

14:30 的决策是「不操作」，逻辑分「不卖出」与「不买 / 不加仓」两组，并主动标注了两条新的风险线与两条次日观察线。收盘后逐条对账。

【对账一 · 正确，且价值很大】「不买入 / 不加仓」——市场级提仓的硬条件双条件均未满足，这条闸门今天实实在在挡下了一笔亏损交易。14:30 的判据是「量能重回 1.5 万亿以上 且 指数止跌（深证成指与创业板指同步收正）」。决策时点（14:30）的午间口径已经不利：半日成交 8528 亿元（较 10-13 半日 1.01 万亿缩量）、深证成指 -0.51%、创业板指 -1.15%。收盘进一步恶化：全天成交 1.41 万亿元（较 10-13 缩量 2615 亿元）、深证成指 -1.97%、创业板指 -3.1%。两条硬条件一条都没有沾边。这里要记住一个反事实：10-13 收盘时量能曾首次达标（1.68 万亿）、大盘深 V 反转，情绪面很容易得出「条件快成立了、先上车」的结论；如果 14:30 按情绪加仓，今天会直接吃下一个创业板 -3.1%、超 4400 股下跌的交易日。硬条件的价值不在于让你多赚，而在于让你在情绪最热的那一天不下注。

【对账二 · 正确】「不卖出」——事先约定的三个触发器，今日一个都没有触发。10-13 日志写定的卖出标准是「龙头炸板 / 板块高开低走 / 逻辑破坏」，三者今日逐项核对：

结论：按事先约定的标准，今天不能卖。纪律的意义在于「事先约定、事后执行」——若仅因浮亏扩大到 -3.66%、个股日内走弱就砍仓，那 10-13 写下的触发器就成了一张废纸，这才是真正的失败。

【对账三 · 错误的证据链（本日核心检讨）】用「非持仓细分环节的龙头强势」给「持仓继续持有」做背书，是证据错位。14:30 的「不卖出」论证里，「龙头封板质量高、非炸板形态」占了很重的分量。但需要看清楚：封板的是超声电子（小市值 + 前三季净利 +90.78%~+102% 的业绩预喜）、宝鼎科技（覆铜板 + 电子铜箔量价齐升），属于「小市值覆铜板/铜箔」细分；而持仓景旺电子属于「大市值 PCB 制造」细分。这两个细分环节今天的走势是背离的：龙头二连板 + 涨停，而持仓收跌 3.91%，跑输所属元件板块 2.38 个百分点。事实上 14:30 自己已经写下了这个观察（「强势仅集中在有业绩预喜的小市值覆铜板/铜箔股；大市值 PCB 与覆铜板龙头全线转绿」），却在给结论时把这条负面证据降格成了脚注。「板块强」不等于「我的票强」。用别人的体检报告给自己开药方，是今天最需要改掉的思维习惯。

【对账四 · 事实成立但方向被高估】隔夜外部扰动确实传导到了 A 股科技链。14:30 记录了隔夜韩国综合指数 -5.5%、SK 海力士 -10%+、三星 -7%+ 的半导体链冲击。收盘验证：A 股通信设备 -4.50%、消费电子 -3.21%、半导体 -3.20%、电子化学品 -3.07%、军工电子 -1.52% 全线下跌，仅元件（-1.53%）与国防军工（-1.16%）相对抗跌。这条风险提示命中，且提示了持仓所处板块的相对位置尚可——问题不在板块，在个股。

【对账五 · 正确的排除】14:30 排除的「水产 / 冰雪经济 / 零售」全部落空。收盘领涨方向为传媒（AI 漫剧，慈文传媒、新经典 4 连板，掌阅科技 7 天 4 板）、油气（中海油服 涨超 6%）、煤炭（陕西煤业 创历史新高、中国神华 触及 2007 年 11 月以来最高位）、PCB 概念；按此前两次验证的「昨日强势隔日反转」规律，10-14 午间强势的水产（百洋股份 4 连板）、冰雪经济、零售均未进入涨幅前列。「不参与昨日强势」这条纪律第三次生效——三战三中，应当固化，不再逐日重新论证。

【对账六 · 观察线设计缺陷（本日新增教训，最重要）】把「当日最低点」当作次日的纪律触发线，在个股收在最低点附近时，这条线会贴死收盘价，把噪音当信号。14:30 为 10-15 设定的第二观察线是「景旺电子有效跌破今日低点 94.60 元 且板块同步走弱 → 视同相对弱势确认、直接卖出」。今日全天实际走势：开 96.88 / 最高 98.59 / 最低 94.60 / 收盘 94.66——收盘价距当日最低仅 +0.06 元（+0.06%），即全天收在最低点上。这意味着明天开盘只要跌一点点，就会「技术上触发」那条卖出线。问题有三层：① 缓冲为零：0.06 元的间隔远小于任何一天的正常波动，等于把「明日开盘的任何一次下探」都判定为「相对弱势确认」；② 缺少收盘确认：用盘中价作触发线，必须配「跌破后不收回」的时间确认，否则一根插针就能把仓位打掉；③ 与止损位重复但并不更好：真正的止损在 90.40 元（-8%），这条 94.60 的线是「提前认输线」，它不该比止损更敏感，却因为取样点选成了「当日最低」而变得最敏感。修正方案（明日即启用）：价格线改为「收盘价下方 2%」，即 94.66 × 0.98 = 92.77 元；并且要求「跌破 92.77 元（或有效跌破 94.60 元后 30 分钟不收回）且 元件板块同步走弱」两个条件同时成立，才执行卖出。

【对账七 · 信息来源盲点（连续第 2 日）】国内 9 月 CPI / PPI 已于今日 09:30 由国家统计局公布，但本次仍未能取到权威渠道的具体数值，只检索到机构预期（CPI 同比由 0.8% 扩大至约 1.0%、PPI 同比由 3.8% 扩大至约 4.4%；同日海关总署公布前三季度进出口）。按「不臆测、不引用」的原则，此处只记录预期值与事件时点，不引用任何未核实的实际数值。连续两日无法取得该数据属实质性盲点，已列为待补事项。

【系统侧 · 与昨日完全相反】昨日 8080 服务整体无响应；今日全接口正常、净值补算脚本成功执行（复用现有服务，未重启、未代杀他人进程）。唯一遗留问题是净值表当日行仍是 forward-fill 假线——见「数据时点说明」。另需保持警惕：「净值表当日行存在」不等于「净值可用」，引用前先查 stale_price_cnt，为 1 即按真实收盘价自算。

三、组合状态（2026-10-14 收盘口径）

收益指标须如实标注口径偏差。系统 GET /api/sim/metrics?range=1M 返回：8 个交易日、insufficientSample=true、夏普比率为 null（样本不足，不具统计意义）、maxDrawdown=0、年化收益 0.003951、日胜率 12.50%、现金比率 0.950751、年化换手率 1.547232、卖出笔数 0、有效持仓数 1、第一大持仓权重 1.0000。其中「最大回撤 0」这一项今日已不成立：该指标基于净值表计算，而净值表 10-14 行是 forward-fill 假平线；按真实口径，净值由 10-13 的 1.00012518 回落至 0.99820018，真实最大回撤为 0.19%。引用回撤数字前必须先修正净值口径，否则会把一次真实的回撤记成零。

风控基线遵守情况：单票市值 4.74%（≤20% 上限）✓；总仓位 4.74%（≤80% 上限）✓；现金占比 95.26%（≥20% 底线）✓；止损位 90.40 元（含费成本 -8%）未触及（距现价 94.66 元尚有 4.50% 空间）✓；T+1 已解禁、卖出在技术上可行而主动选择不卖，并按事先约定的三条触发器逐项留痕 ✓；两处数据口径异常（净值假线、最大回撤失真）均如实披露、未编造任何数据 ✓。

四、经验教训与明日（10-15 周四）计划

教训一（最重要）：纪律触发线的取样点要留缓冲。本次把次日观察线设在「当日最低 94.60 元」，而当日收盘 94.66 元——缓冲 0.06 元（0.06%）≈ 零。规则本身没错（「相对弱势确认就卖」），错在取样点选了一个当天必然出现的极端值。今后统一规则：价格型触发线一律挂在「收盘价下方 2%」或「20 日均价」等平滑参考上，并配「跌破后不收回」的时间确认；不得把「当日最高/最低」直接当作次日触发位。顺手把这条与 10-13 的教训一（追高闸门缺「日内位置」维度）合并为一句话：凡是与「当日极值」挂钩的判断，都要问一句「这个数明天还稳吗」。

教训二：为持仓做背书，只能用同一个细分环节的证据。今日龙头二连板、持仓跌 3.91%，是「证据错位」的标准案例。今后论证「继续持有」时，必须区分三级证据并分别标注：① 持仓个股自身的价格/量能/相对位置；② 持仓所属细分环节内部的可比公司；③ 整个板块或概念的热度。只有①②能作为持有依据，③只能作为背景。若①②与③背离，默认按①②处置。

教训三：本笔的事实结论——选对了方向，可能选错了细分环节。资金明确只认「覆铜板 + 电子铜箔」（超声电子、宝鼎科技、满坤科技、澳弘电子），不认「PCB 制造」（景旺电子 -3.91%、生益科技、沪电股份、胜宏科技 昨日即已转绿、今日继续弱）。这条背离已连续两个交易日出现，不能再当成「轮动偶然」。10-13 复盘里我把它写成「风险升级」，今天证明它是「事实」。

明日计划（10-15 周四）：

信息来源

风险提示

本文为模拟盘练习记录，所有交易均在虚拟账户（lsp001，初始本金 100 万元）内完成，不构成任何投资建议。文中观点只用于检验交易纪律与决策流程，标的名称仅作复盘举例。真实市场存在流动性、政策、汇率与突发事件风险，模拟盘的历史表现不代表未来收益，亦不能直接外推到实盘。入市有风险，决策需独立判断。

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