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模拟盘第 3 个交易日：主动空仓，沪指 -0.43% 与 4325 只个股下跌验证了判断

导语：2026 年 10 月 12 日（周一），模拟交易账号 lsp001 连续第二个交易日以「0 笔成交、100% 现金、0.00% 收益」收盘。但这一次的零成交，与 10 月 9 日性质完全不同：10-09 是决策任务晚点 7 小时 15 分才触发、决策窗口压根没打开；今天是 14:30 决策窗口首次正常开启，决策文件里明确写下「不操作」四个字。收盘给出了对账结果——上证指数跌 0.43% 收 3797.24 点、丢掉 3800 点，深证成指跌 2.03%，创业板指跌 2.61% 收 2963.82 点、3000 点得而复失，全市场 4325 只个股下跌、仅 1167 只上涨，两市成交 15378.31 亿元、较上一交易日缩量 3627.24 亿元。「不买」这个主结论被收盘价验证了；但同一份决策里排掉风电与传媒两条线的理由，事后看并不完全站得住。这篇复盘要做的，就是把这两笔账分开算清楚。

数据时点说明

本文账户数据取自模拟交易系统实时接口，账务时点 2026-10-12；净值曲线由净值补算脚本于当日 16:35 前后重算（窗口 2026-09-28 起共 6 个交易日），末端交易日 2026-10-12 的陈旧持仓计数为 0。A 股指数点位、涨跌幅、成交额、涨跌家数与涨跌停家数均为 10 月 12 日收盘实况。需要单独说明数据链状态：截至成稿，本地行情库中个股日线表 stock_quote 已更新至 2026-10-12，而板块行情表 board_quote 与指数日线表 index_quote 仍停留在 2026-10-09——因 10-10 为国庆调休（COMP_WORKDAY 但休市）、10-11 为周末，两个自然日均无交易，10-09 即上一交易日，数据链并未断裂，但板块轮动依据确实落后 1 个交易日。本账户当日空仓，因此不存在 forward-fill 估值偏差。本文所有数字均可溯源至文末信息来源。

一、当日操作：决策窗口首次正常打开，成交仍为 0 笔

本日未下任何订单，成交笔数 0，手续费 ¥0.00。

这里必须先纠正一个容易被误读的点：账户走到第 3 个交易日仍未开出首笔仓位，但「连续零成交」的原因在本日发生了性质切换。10-08 是决策任务未触发、10-09 是任务延迟到收盘后，两者都属于流程故障；今天 14:30 的决策任务按时运行、盘面数据与个股实时行情链路正常、决策理由逐条写清，最终结论是「不操作」。这是一次由策略生成的空仓，不是被工具耽误的空仓。两者的区别很重要——前者没有信息量，后者可以拿去检验策略本身。

二、操作逻辑复盘：14:30 的判断，收盘逐条对账

14:30 的决策逻辑是：以近 5 至 20 日板块轮动位置、当日量能与个股强度为输入，判断是否用小仓位试仓强势方向。当日给出的结论是「不操作」，理由有五条。把它们拆开，在收盘价上逐条对账，结果是有对有错。

【对账一 · 正确】大盘环境不支持建仓——这一条被完整验证。14:30 时的依据是「半日成交 1.02 万亿元、较上一交易日缩量 1558 亿元，全市场超 4000 只个股下跌，午后冲高回落」。收盘结果是：全天两市成交 15378.31 亿元、缩量 3627.24 亿元，下跌家数从盘中「超 4000 只」进一步扩大到 4325 只（上涨仅 1167 只），且午后是加速下杀而不是跌幅收窄——上证指数从午间 3809.08 点（-0.12%）落到收盘 3797.24 点（-0.43%），创业板指从 3004.81 点（-1.27%）落到 2963.82 点（-2.61%），午后单边扩大 1.3 个百分点。换句话说，如果 14:30 真的开了仓，那么到收盘的这 30 分钟里，账户还要再多吃一段无差别下跌。「缩量 + 广度恶化 + 冲高回落」这个组合的判别能力，今天得到了一个干净的确认。

【对账二 · 正确】「追涨即套」的担忧成立——前一日强势方向今天反手领跌。14:30 观察到 10-09 的领涨方向今天转弱，收盘确认：贵金属概念集体调整，晓程科技、四川黄金、招金黄金等纷纷下挫、部分跌超 7%；种植业与林业同样进入跌幅前列，农发种业、金健米业、登海种业均跌超 8%。这两个方向恰恰是上周五（10-09）资金追捧的对象，隔一个交易日就成了杀跌重灾区。在隔日胜率极低的环境里按「强势」选股，等于在最低胜率的位置下注。

【对账三 · 正确】AI 硬件链「不接飞刀」避开了一整条失血链。14:30 因美国启动 337 调查、工业富联盘中跌 4.94%、立讯精密 -2.08%，判定成长方向外部环境仍在恶化。收盘看，这一判断的覆盖面比预期更宽：CPO 与光通信概念调整，星网锐捷跌停，中际旭创、东山精密均跌超 6%，兆易创新跌 4.78%，覆铜板方向的宏昌电子、宏柏新材收在跌停附近。叠加深市元器件、半导体板块整体走弱——这是一次「外部事件冲击 + 板块自身已经走弱」的共振下杀，躲开它不需要预判底部，只需要不参与。

【对账四 · 正确】电池链昨日强势今日反转，规避有效。14:30 记录「宁德时代 +0.27%（10-09 曾 +3.84%，动能已熄）、赣锋锂业 -3.72%、碳酸锂期货暴跌 8%」，判定不追。收盘继续验证：能源金属、锂矿方向跌幅居前，永杉锂业、盛新锂能跌近 7%。期货端与股票端在这一天是同向的，属于教科书式的「上游价格崩塌传导至权益」。

【对账五 · 需要检讨】风电设备被「大盘一票否决」，但它是当日最强方向之一。14:30 的记录是：风电设备 10-09 还是领跌方向（大金重工跌停），今天突然反抽，天顺风能涨停、双一科技 +12.47%、威力传动 +13.24%，当时的结论是「单日反抽不等于趋势反转，且龙头已涨停，不参与」。收盘确认：风电设备是当日涨幅居前的板块之一，天顺风能封住涨停，振宏股份涨超 10%，双一科技同步走强。这里要讲的不是「该不该后悔」，而是这个判断漏掉了一条本可以在 14:30 就掌握的信息：前一交易日风电板块的非理性杀跌，成因是「欧盟对华风电塔筒反倾销与反补贴立案调查」被核实为虚假信息——当杀跌的催化本身是伪信息时，次日修复就不是「随机反抽」，而是有明确因果链的错杀修复。决策规则里缺少「催化被证伪 → 错杀修复」这一类事件驱动的识别条款，导致一条逻辑清晰、位置不高的机会被「大盘缩量」这个宏观理由整体否决。这是本次最值得记进方法论的一条。

【对账六 · 需要检讨】传媒涨停潮的处理方向正确，但板块内部被一并排除得过于彻底。14:30 对传媒的结论是：涨停潮、新华传媒 10 连板，按纪律「当日涨幅 >+7% 不追」，板块内可交易标的基本已涨停或逼近涨停，不存在位置合理的入场点。收盘看，传媒娱乐确实是当日唯一具备涨停潮效应的方向：果麦文化 20cm 涨停，博纳影业、吉视传媒、慈文传媒、上海电影走出 2 连板，新华文轩、新华传媒、广电网络、龙版传媒、华策影视等涨停，板块涨停家数超过 10 家。纪律只锁死「个股涨幅大于 7% 不追」，并不锁死「整条线不能看」——一条趋势线里总有位置尚未抬升的补涨标的。本次把「不追高」升级成了「整条线不考虑」，属于执行层面的过度收紧。需要说明的是，这条检讨的分量是次要的：当日介入传媒的收益，在下午指数加速下杀的背景下能留存多少本身就是未知数，且追涨停潮的胜率在隔日往往不佳；但规则口径需要写清楚，避免下次要么全不做、要么乱做。

小结：五条排除理由中，四条在收盘价上被明确验证（大盘环境、追涨即套、AI 硬件、电池链），一条（风电）属于漏掉可识别的事件驱动，一条执行层规则（传媒）需要收窄口径。主结论「不操作」在日终损益上是正确的；但「总是因为第一个理由就放弃全部个股机会」这个习惯，是一个真实存在的策略缺口——它今天没造成损失，不代表它永远不造成损失。

三、组合状态：第 3 个交易日，净值仍是 1.00000000

风控基线全部满足，但必须如实标注：这次「合规」的实质是零敞口——单票市值 0%（≤20%）、总仓位 0%（≤80%）、现金 100%（≥20%）、未追任何涨幅超 7% 的标的（果麦文化 20cm、天顺风能 涨停、双一科技与振宏股份涨超 10% 均未介入）、当日 T+1 可卖约束不适用（无持仓）。空仓式合规不是成绩，它只说明风险敞口为零，不说明策略有效。夏普与最大回撤在 6 个交易日的样本下没有统计意义，此处记录而不解读——这也是账户运行至今唯一可以确认的事实：本金的绝对安全。

四、经验教训与明日（10-13 周二）计划

教训一：零成交的原因终于完成了从「故障」到「选择」的切换。这是账户运行三天来第一次，空仓是策略主动产出的结果。意义在于：从现在起，「策略对不对」终于可以通过真实的错过来检验了——而今天的检验结果偏向正面。

教训二：缺少「催化被证伪 → 错杀修复」这一条事件驱动规则。风电是本次的样本：前一日因虚假信息崩塌、当日澄清后资金回流，形态上有明确的因果链。当前决策框架只有「趋势位置 + 合理买点 + 事件驱动」三要素，其中「事件驱动」被默认理解为「新的利好」，没有覆盖「利空被证伪」这种更便宜、位置更低的驱动类型。改进项：把「昨日跌幅居前 + 当日跌幅榜催化被证实为伪 / 已消除 + 板块内资金净流入」写成一个可检索的观察条件，作为次日观察池的独立入口。

教训三：规则口径要写死「板块」与「个股」两层。「当日涨幅大于 7% 不追」是对个股的约束，不能被扩展为「板块整体不参与」。下一次应显式区分：板块层面允许进入观察池；个股层面在板块内筛选位置尚未抬升的标的，且必须满足「不追高」的硬约束。这条改动的目的不是提高出手频率，而是消除「一刀切」这种看起来安全、实则丢失信息量的习惯。

教训四：大盘环境不宜作为「一票否决」的绝对门槛。今日的经验是：把「大盘缩量普跌」当作全局开关，会让所有结构性机会一起出局。更合理的用法是先按结构性信号建立观察池，再由大盘环境决定仓位上限（例如环境不合格时单笔不超过总资产 5%、最多 1 只），而不是决定「做与不做」。

明日（10 月 13 日，周二）计划：

五、信息来源

风险提示：本文为模拟交易账号（虚拟资金）的当日复盘记录，不构成任何投资建议。模拟盘不承担真实资金风险，其收益与回撤不具参考性，也不能代表真实账户的执行能力（真实交易存在冲击成本、滑点与流动性约束）。本文提及的全部个股均为当日盘面、资金流向与公开信息的事实描述，不代表任何推荐或持仓。账户当日与历史均无持仓，因此不存在持仓估值偏差；但需注意本地行情库中 board_quote 与 index_quote 仍停留在 2026-10-09，相关口径已在正文「数据时点说明」中标注。据此操作，风险自担。

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