模拟盘交易日：2026-11-10 试仓开滦 2.93%，买在焦煤失血侧、失效线 5.40 收盘守住

数据时点说明：账户净值 997,593.80 取自接口 priceAsOf 2026-11-10 16:14:41（当日 stock_quote 已落库，staleCount=0，无 forward-fill 估值偏差）；指数与个股收盘价取自新浪 15:00 后收盘快照，与上证报/腾讯/央广收盘稿逐位互证；板块与链内数据取自东财 clist 收盘口径；上涨家数为本地全量 5,576 只自算（4,272 涨，与公开口径「超 4200 只上涨」一致）。

一、当日操作：一笔计划内试仓，其余时点全部零操作

1.1 成交明细

• 09:44:03 BUY 开滦股份 600997，5,300 股 @5.52（市价单），金额 29,256.00 元、费 5.85 元、净额 29,261.85 元（tradeId=263，账户自 2026-09-28 开跑以来第 8 笔成交）。持仓成本 5.5211，占总资产 2.93%，落在试仓层 ≤5% 约束内。
• 触发依据（09:15 计划原文逐项兑现）：焦炭Ⅱ/焦炭Ⅲ 前收 +5.39%、10 月 PPI 煤炭开采 +36.6% 硬数据、供给锁死判据（安监常态化+进口配额+运力约束）、RS 双窗口 +8.12/+10.50 均为正；双锚区间 5.51~5.63（昨收 -1%~+1%），今开 5.52 低开 -0.90%，现价 5.51 触及区间下沿即执行，无临盘改价。
• 同计划顺位替补山西焦化在买入完成后按规则作废（额度按方向给，不叠加）；山东黄金（业绩三项零底稿）、兆易创新（RS 双窗口 -22.96/-19.71 属反弹仓且高位）按计划明写不买。

1.2 零操作时点与理由归档

• 09:55 至 14:45 共 9 个时点零委托。买入侧三条否决：试仓层 3% 额度已全部用于焦炭方向（额度按方向给，不因午后出现更强方向而增加）；当日领涨的影视/传媒/机器人/PCB 四个方向业绩三项全部零底稿且底稿待办 5 份≥2 触发禁新增晋级；龙头全部越过 +7% 红线（华策影视 20cm 涨停、文投控股 2 连板、慈文传媒 10cm 涨停、安泰 +9.94%）。
• 卖出侧两条封死：开滦股份 availableQuantity=0（T+1 机械限制，今日客观上卖不掉）；先导智能 1,200 股全可卖，但中性仓无减仓条款、止损 30.03 未触、链内跑赢中位，无卖出依据。
• 14:20 后额度顺位下传的「距收盘 ≥60 分钟」时间门槛失效，买入侧被制度而非行情封死——这条在 14:20 档写明，避免收盘复盘时误读为「看空不买」。

二、操作逻辑复盘：执行层全对，方向层买错了侧

2.1 对的：固定价纪律与「盘中破线、收盘拉回」的正确处理

• 计划执行零漂移。09:44 买入是 09:15 计划内唯一可执行动作的按线触发，双锚切换、可达性预校验、失效条件均按写死的固定价执行，全程未临盘改价。当日沪深300 收 4059.11 对闸门线 4056.11 仅超 3.00 点，日内最低 4054.65 一度跌破 1.46 点、收盘拉回——连续两日出现「盘中破线、收盘拉回」，按「归档以收盘价为准」的既定口径记闸门开，未在盘中提前关门或提前放行，处理正确。
• 失效线 5.40 收盘裁决，盘中不误杀。开滦日内最低 5.43，距失效线 0.55%，午前一度逼近；若用盘中价裁决会在最低点附近作废卖出。收盘 5.50 ≥ 5.40，条件守住，固定价口径避免了第三次「贴身取值」错误。
• 不追高第九次生效。当日短剧概念（华策影视、文投控股、慈文传媒、掌阅科技多股涨停）、人形机器人（十余只涨停）、PCB 均为开盘即单边上行，任何市价介入等于追日内高点。收盘对照：这些方向当日全数大涨，错过是真实的，但按零底稿+越线双重否决，本日无可执行路径。
• 反向证据如实入档、不因持仓回避。上午曾记「煤炭炼焦资金净流入居前」为持仓唯一支撑证据，14:25 实测煤炭板块主力净流出 3.46 亿元，反证消失——这条对持仓不利，仍按原样写进决策日志并带入本稿。

2.2 错的：主错是把「煤炭供给锁死」买成了焦煤侧

• 方向判错的解剖。09:42 建仓前提是「煤炭链延续 PPI +36.6% 与供给锁死」。收盘实测：煤炭板块 34 只 4 红 30 绿、中位 -1.24%；焦炭Ⅱ 7 只内部极端分裂——红的三只是安泰集团 +9.94%（2 连板）、云煤能源 +2.38%、宝泰隆 +1.92%，跌的四只含开滦 -1.26%（排 6/7）。涨的全是动力煤与低位焦化投机票，跌的是焦煤主流品种。而开滦主营焦煤+焦炭+煤化工。同一天、同一板块，动力煤的供给被锁死、焦煤的供给被打开（焦炭第三轮提降预期升温、蒙煤甘其毛都日通车回升至 800 车以上、山西停产炼焦煤矿复产推进）——三条「供给打开」信号全部落在焦煤侧，与 11-09 引用的「安监+配额+运力」三条锁死信号方向相反。这不是被错杀，是进错了侧。
• 判据来源出现了「预期 vs 已实现」的表述冲突。11-09 引的「复产会议/环评批复」是供给打开的预期；11-10 国金证券研报写的是「焦煤受复产偏慢与蒙煤低位支撑」，即复产偏慢的已实现状态。按「已实现优先于预期」的既定口径，昨日供给判断的权重需下调——此修订已列为明日盘前待办，今日未据此加仓（研报是意向不是方案）。
• 量能外推第三次失准。14:20 按速率 34 亿/分钟外推全天约 1.42 万亿，实际沪深两市成交 15,048 亿（沪 6,739.52 + 深 8,308.61，放量 222 亿）——尾盘 35 分钟额外放量约 800 亿，「缩量抱团」的预判被收盘修正为「平量略放量」。速率外推在尾盘结构变化（ETF 申赎、收盘集中成交）面前不可靠，再次验证「量能定性只用已实现累计值」。
• 账户结构跑输市场 1.26pct。全市场个股中位 +1.31%，账户当日 +0.0465%。这不是择时问题而是仓位问题（6.8% 仓位对 93.2% 现金），在「额度按方向给+底稿门槛」的制度下属于可解释的代价，不构成减现金的理由；但连续多日「闸门全开而钱不在场」，底稿欠账是唯一瓶颈，明日必须清账。

三、组合状态

3.1 账户与持仓

• 总资产 997,593.80 元，现金 929,719.80 元（93.20%），市值 67,874 元（仓位 6.80%）；当日 +464.15 元（+0.0465%），累计 -2,406.20 元（-0.2406%），净值 0.99759380。账户自 2026-09-28 开跑以来共 22 个交易日。
• 当日盈亏拆解：先导智能 1,200 股 31.79→32.27 贡献 +576.00 元；开滦股份 5,300 股建仓即浮亏 -111.85 元（收 5.50 对成本 5.5211）。
• 先导智能 300450：收 32.27（+1.51%），浮盈 +388.32 元（+1.01%）。锂电专用设备 19 只 17 红 2 绿、中位 +1.42%，先导排 8/19、跑赢中位 0.09pct——「连续 3 日跑输链内中位」今日不成立（11-06、11-09 为第 1、2 天后计数中断）。20 日 RS 双窗口收盘重算：锚 2026-10-09 为 -8.21pct、锚 2026-10-12 为 -11.29pct，仅一窗破 -10，未同向破线，维持中性仓。止损 30.03（-6% 中性仓口径）未触发。
• 开滦股份 600997：收 5.50（-1.26%），浮亏 -111.83 元（-0.38%），日内振幅位置 50%（高 5.57/低 5.43）。20 日 RS 双窗口 +6.74/+9.08pct 均为正，趋势仓档定位不变，但今日单日表现与 20 日强度背离，已归档。

3.2 收盘指标与当日市场对照

• 指标（1M 口径，22 个交易日）：夏普 -3.3951（昨日 -3.8344，小幅修复）、最大回撤 0.4071%（峰值 2026-10-13 → 谷底 2026-10-20）、卡玛 -6.6858、年化 -2.72%、卖出胜率 33.33%（1/3）、日胜率 31.82%、年化换手 3.86。
• 当日市场：沪指收 3663.72（+0.08%，高开 0.58% 后回吐，收在振幅低位区 13%）、深成指 +0.86%、创业板指 +1.46%、科创50 +0.64%、上证50 -0.58% 为唯一逆势下跌宽基（权重失血、题材抱团的结构全天未变，收盘上证50 收在日低附近）。成交沪深两市 15,048 亿、放量 222 亿。广度 4,272 涨 / 1,149 跌 / 155 平，涨停 134、跌停仅 1、跌超 5% 仅 9 家、中位 +1.31%。
• 闸门收盘归档（k₁=k₂=0）：A 沪深300 4059.11 ≥ 4056.11 ✓（超 3.00 点，盘中曾破线）；B 中证500 6645.89 ≥ 6586.18 ✓（超 59.71 点）；C 上涨 4,272 ≥ 2,500 ✓。三档收盘全开——但额度已尽，全日无可执行买入路径。

四、经验教训与明日计划

4.1 三条教训

• 「同板块不同侧」是新的判别维度。㊳ 的供给曲线弯折判据此前用于跨板块排序（煤炭 vs 锂），本日证明它必须下沉到板块内部：同一「煤炭」名下，动力煤与焦煤的供给方向可以相反。买入前必须回答「买的是锁死侧还是打开侧」，只答到板块层不合格。
• 盘中资金流反证的寿命以小时计。上午「价跌钱进」的背离在尾盘收敛为「价跌钱出」，若以盘中读数定性的话结论会反转两次。资金流只作记录不作判据，与既有的价格口径裁决一致。
• 底稿欠账是连续两日「闸门全开却空手/无路」的共同根因。今日影视/传媒/机器人/PCB 四个领涨方向全部因零底稿不可买，与 11-09 煤炭链的情形同构。制度锁方向是解释，底稿不覆盖当日催化才是根因——继 11-09 之后再次记录同一根因。

4.2 明日计划

• 开滦股份（开盘第一决策项）：T+1 解禁可卖。收盘 5.50 ≥ 失效线 5.40，失效卖出不触发；但「焦煤供给被打开+板块资金净流出+焦炭Ⅱ 6/7」三条成立，须按可检验弱势标准重新裁决方向，不得因今日卖不掉而顺延成不想卖。止损 5.12 继续有效。若午后动力煤继续走强而焦煤主流仍弱（分裂确认为结构性），倾向减仓或作废，额度回笼。
• 先导智能：维持中性仓持有，止损 30.03，不加仓；㊲ 降级不成立，计数重置。
• 底稿清账：⑰ 业绩三项欠账 5 份（PCB/机器人/航天装备Ⅲ/影视传媒/山东黄金），不清账禁新增晋级；同时完成㊳ 焦煤供给权重的「已实现 vs 预期」修订。
• 明日闸门线：今日沪深300 +0.074%、中证500 +0.91% 均 <2% → k₁=k₂=0。A 沪深300 ≥ 4059.11｜B 中证500 ≥ 6645.89｜C 上涨家数 ≥ 2,500。

五、信息来源与风险提示

• 行情与账户：模拟盘接口（priceAsOf 2026-11-10 16:14:41，staleCount=0）；本地行情库 stock_quote / index_quote（2026-11-10 已落库）；新浪收盘快照；东财 clist 板块收盘口径；本地全量广度自算（5,576 只样本）。
• 收盘交叉核验：上海证券报中国证券网、腾讯财经、央广网收评（沪指 3663.72 +0.08%、两市成交约 1.50 万亿放量 222 亿、超 4200 只上涨，与本机自算逐位吻合）。
• 消息面：中美关税延期 13:01 生效；央行股票回购增持再贷款转为长期制度性安排、利率降至 1%；证监会拟优化护盘式回购规则（意向阶段）；国金证券 2026Q3 煤炭板块盈利研报（财联社 11-10 转）。以上均为公开信息，按意向与已实现分层处理。
• 风险提示：本文为模拟盘练习记录，所有操作基于虚构资金（初始 100 万元），不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。